Ratele dobanzilor vor continua sa creasca. Dar cat de mult vor creste acestea?

Ce va face Rezerva Federala la intalnirea din decembrie? Analistii pot specula tot ce doresc, dar oficialii Fed spun ca vor folosi date economice solide pentru a lua urmatoarea decizie.

Aceasta inseamna ca rapoartele cheie privind locuintele, forta de munca si inflatia vor avea probabil efecte uriase asupra pietei, deoarece investitorii speculeaza cu privire la ceea ce ar putea insemna pentru viitorul ratelor dobanzilor.

Ce se intampla?

Nimeni nu poate muta pietele ca presedintele Rezervei Federale, Jerome Powell – cu doar cateva cuvinte, el a zdrobit sperantele investitorilor de a avea un pivot al ratei dobanzii si a facut ca actiunile sa scada. „Avem o cale de parcurs”, a spus Powell despre regimul actual de drumetii al Fed menit sa lupte impotriva inflatiei persistente. „Din punctul meu de vedere, este foarte prematur sa ma gandesc sau sa vorbesc despre pauza.”

Dar Powell a adaugat o avertizare importanta. Fed ar putea incepe sa incetineasca ritmul acestor cresteri dureroase de indata ce decembrie. „Deciziile noastre vor depinde de totalitatea datelor primite si de implicatiile acestora asupra perspectivelor activitatii economice si inflatiei”, a spus Powell.

Deci, la ce se va uita Fed intre astazi si urmatoarea decizie politica din 14 decembrie?

Piata muncii: Cea mai mare ingrijorare a Fed este piata fortei de munca din SUA, extrem de stransa, iar raportul sau privind locurile de munca nu va calma nervii.

Raportul guvernamental este de asteptat sa arate ca economia a adaugat inca 200.000 de pozitii in octombrie – in scadere fata de luna trecuta, dar inca un numar foarte solid, deoarece cererea de locuri de munca continua sa depaseasca oferta de forta de munca.

Asta inseamna mai multa inflatie. Intreprinderile trebuie sa plateasca salarii mai mari pentru a atrage angajati si pot percepe mai mult pentru bunurile si serviciile lor. Fed va analiza indeaproape cresterea salariului pe ora in raport. In septembrie, salariile au crescut cu 5% fata de un an in urma.

Exista un posibil avantaj: un alt raport privind locurile de munca din decembrie este asteptat inainte de reuniunea Fed. Daca ambele rapoarte arata o traiectorie descendenta a ocuparii fortei de munca, asta ar putea fi suficient pentru a-i calma pe oficialii Fed, chiar daca rata somajului ramane scazuta din punct de vedere istoric.

Date despre inflatie: asteptati noi date de la doi indici majori care masoara ritmul inflatiei inainte de urmatoarea reuniune a Rezervei Federale.

Indicele preturilor de consum (IPC) pentru octombrie, care urmareste modificarile preturilor unui set fix de bunuri si servicii, va fi lansat pe 10 noiembrie.

Preturile IPC de baza, care exclud petrolul si alimentele, au crescut cu 0,6% in luna septembrie de la o luna la luna, egaland ritmul din august si ajungand cu mult peste asteptarile unei cresteri de 0,4%, ceea ce nu este un semn grozav pentru Fed. Iar analistii se asteapta sa vada o alta crestere mare de 0,5% in octombrie.

De asemenea, Fed va putea vedea datele din octombrie din masura sa favorita a inflatiei, Cheltuielile de consum personal (PCE), pe 1 decembrie.

PCE reflecta modificarile preturilor bunurilor si serviciilor achizitionate de consumatorii din Statele Unite. Fed considera ca masura este mai precisa decat IPC, deoarece reprezinta o gama mai larga de achizitii de la o gama mai larga de cumparatori.

Core PCE a urcat cu 5,1% pe o baza anuala in septembrie, mai mare decat rata din august de 4,9%, dar sub estimarea consensului de 5,2%, pe Refinitiv.

Locuinte: Piata imobiliara a fost profund afectata de eforturile Fed de a lupta impotriva inflatiei si este una dintre primele zone ale economiei care arata semne de racire.

Creditul ipotecar cu rata fixa ​​pe 30 de ani a fost in medie de 6,95% saptamana trecuta, in crestere fata de 3,09% in urma cu doar un an, iar costurile ridicate ale imprumuturilor duc la o scadere a cererii.

„Piata imobiliara a fost foarte supraincalzita timp de cativa ani dupa pandemie, deoarece cererea a crescut si ratele au fost scazute”, a spus Powell miercuri. „Intelegem ca acolo este intr-adevar un efect foarte mare al politicilor noastre.”

Cifrele de vanzari de locuinte noi si existente din octombrie, care vor avea loc pe 18 si 23 noiembrie, vor arata impactul continuu al acestei politici inainte de urmatoarea intalnire.

Banca Angliei stabileste cea mai mare majorare a dobanzilor din ultimii 33 de ani

Economia SUA este inca puternica in fata cresterii ratelor dobanzilor, dar lucrurile se inmoaie mult mai repede peste iaz.

Regatul Unit se va confrunta cu perioade economice grele si rate ale dobanzilor ridicate pana in anul viitor, au avertizat oficialii saptamana aceasta.

Banca Angliei a majorat ratele dobanzilor cu trei sferturi de punct procentual, cea mai mare crestere din ultimii 33 de ani, in incercarea de a lupta impotriva inflatiei in crestere.

Dar banca a emis si un avertisment dur. Acesta a spus ca productia economica se contracta deja si ca se asteapta ca cesiunea sa continue pana in prima jumatate a anului 2024 „intrucat preturile ridicate ale energiei si conditiile financiare mai stricte afecteaza cheltuielile”.

O recesiune de doi ani ar fi mai lunga decat cea care a urmat crizei financiare globale din 2008, desi Banca Angliei a spus ca orice scadere a PIB-ului pana in 2024 ar fi probabil relativ mica.

De asemenea, banca centrala nu crede ca inflatia va incepe sa scada pana anul viitor. Acest lucru va necesita mai multe cresteri ale ratei dobanzii in urmatoarele luni, au avertizat factorii de decizie.

Tine pasul cu Elon

Elon Musk a fost ocupat la sediul Twitter. Pe langa postarea pe Twitter si stergerea unei teorii a conspiratiei, el a vorbit despre implementarea unor schimbari majore la achizitia lui de 44 de miliarde de dolari. Iata ce s-a intamplat pana acum:

Incep concedierile: Elon Musk a inceput sa concedieze angajatii Twitter, potrivit unei note trimise personalului. E-mailul trimis a notificat angajatii ca vor primi o notificare, ora 12:00 ET, care ii informeaza despre statutul lor de angajare.

E-mailul a adaugat ca „pentru a ajuta la asigurarea sigurantei” angajatilor si a sistemelor Twitter, birourile companiei „vor fi inchise temporar si toate accesul la insigna va fi suspendat”.

Twitter avea aproximativ 7.500 de angajati inainte de preluarea lui Musk.

Mai multi angajati Twitter au depus deja un proces colectiv, sustinand ca disponibilizarile incalca Legea federala de notificare privind ajustarea si recalificarea lucratorilor.

Legea WARN cere oricarei companii cu peste 100 de angajati sa dea un preaviz scris de 60 de zile daca intentioneaza sa reduca 50 de locuri de munca sau mai mult la un „unic loc de munca”.

Consolidarea puterii: in mai putin de o saptamana de cand Musk a achizitionat Twitter, echipa de conducere a companiei pare sa fi disparut aproape in intregime, printr-un amestec de concedieri si demisii.

Consiliul de administratie al Twitter a fost de asemenea dizolvat saptamana trecuta, potrivit unui dosar de valori mobiliare.

Dosarul companiei afirma ca toti membrii anteriori ai consiliului de administratie al Twitter, inclusiv CEO-ul recent demis Parag Agrawal si presedintele Bret Taylor, nu mai sunt directori „in conformitate cu termenii acordului de fuziune”. Asta il face pe Musk, conform dosarului, „unicul director al Twitter”.

Incasarea cecurilor pentru cecuri albastre: Musk a declarat marti ca planuieste sa incaseze 8 dolari pe luna pentru serviciul de abonament al Twitter, numit „Twitter Blue”, cu promisiunea de a lasa pe oricine sa plateasca pentru a primi o bifa albastra ravnita pentru a-si verifica contul. Aceasta este o tunsoare abrupta din planul sau initial de a percepe utilizatorilor 19,99 USD pe luna pentru a obtine sau a pastra un cont verificat.

Intr-un tweet, cel mai bogat om din lume a folosit un insult pentru a descrie evaluarea sa despre „sistemul actual de domni si tarani al Twitter pentru cine are sau nu o bifa albastra”. 

Agentii de publicitate au facut o pauza: Elon Musk a scris o scrisoare deschisa agentilor de publicitate cu doar cateva ore inainte de a-si consolida achizitia Twitter, explicand ca nu doreste ca platforma sa devina un „peisaj infernal liber pentru toti”. Dar aceasta incercare de a linisti industria de publicitate, care reprezinta marea majoritate a afacerilor Twitter, nu pare sa functioneze.