Actiunile globale au crescut, in ciuda negarii Beijingului ca ar lua in considerare relaxarea politicii sale de zero COVID-19, care a deturnat fluxurile investitorilor de la dolar inainte de datele potential esentiale privind inflatia pentru consumatori.
Activele de risc au revenit din cauza speculatiilor, China se pregatea sa-si relaxeze restrictiile legate de pandemie, dar in weekend oficialii din domeniul sanatatii si-au reiterat angajamentul fata de abordarea de „compensare dinamica” a cazurilor de COVID de indata ce acestea apar.
„Ne putem pune la indoiala daca povestea Chinei are vreo veridicitate, dar piata este destul de bucuroasa sa-i dea credibilitate pentru moment, in ciuda marilor dezmintiri”, a declarat Jeremy Stretch, seful strategiei valutare G10.
Dolarul a intrat sub presiune pentru a doua zi, in timp ce comerciantii s-au prins la ideea ca China ar putea tempera unele dintre restrictiile sale, dupa ce guvernul a indicat luni ca va facilita intrarea si iesirea oamenilor din capitala.
Dolarul a scazut fata de alte valute majore, impingand lira sterlina in sus cu 0,8% pana la 1,1457 dolari si ridicand euro cu 0,2% pana la aproape paritate la 0,9980 dolari.
S&P 500 si futures Nasdaq au crescut cu 0,2%, respectiv 0,3%.
Cel mai mare eveniment de risc macroeconomic din aceasta saptamana va fi indicele preturilor de consum (IPC) din octombrie din SUA, care ar putea influenta asteptarile investitorilor cu privire la cursul probabil al politicii monetare a Rezervei Federale.
Presedintele Fed, Jerome Powell, a anulat speculatiile saptamana trecuta conform carora banca centrala ar putea incetini ritmul cresterii ratelor, spunand ca ratele dobanzilor vor ramane probabil mai ridicate, mai mult timp.
Vineri, raportul privind ocuparea fortei de munca din octombrie a aratat o crestere a locurilor de munca mult mai rapida decat se astepta, dar o crestere mai lenta a salariilor si o crestere a ratei somajului, ceea ce sugereaza ca o parte din constrangerea de pe piata muncii se poate atenua.
PREVIZII MEDIANA
Prognozele mediane sunt ca inflatia anuala sa scada la 8,0% si ca nucleul sa scada pana la 6,5%.
„Daca putem observa o moderare a IPC-ului de baza, ceea ce cred ca ar putea sa implice un pic acest lucru, dar cred ca daca vom vedea asta, va incuraja aceasta corectie sa continue putin mai departe”, a spus Stretch.
Speculatiile ca China, cel mai mare consumator de marfuri din lume, si-ar putea deschide economia au crescut vineri cu 7%, in cel mai mare raliu de o zi din 2009, in timp ce petrolul a crescut cu peste 4%.
Sunt cel putin sapte oficiali ai Fed programati sa vorbeasca in aceasta saptamana, ceea ce va ajuta la rafinarea perspectivei ratei, pietele fiind acum inclinate spre o crestere de jumatate de punct luna viitoare la 4,25-4,5%.
„Nu cred ca piata va face mult inaintea datelor privind inflatia din SUA”, a declarat Massimiliano Maxia, specialist senior in venit fix la Allianz Global Investors.
„Pietele se asteapta la o crestere a ratei (Fed) de 50 bps in decembrie si 25 bps la inceputul anului viitor, dar sunt gata sa-si schimbe punctul de vedere destul de repede daca cifrele preturilor de consum surprind in sus”, a adaugat el.
Randamentele trezoreriei la doi ani, cele mai sensibile la inflatie si asteptarile ratei dobanzii, au crescut ultima data cu 6 puncte de baza in ziua respectiva, la 4,711%, in afara varfului de vineri din 2007.
De remarcat vor fi si alegerile de la jumatatea mandatului din SUA de marti, in care republicanii ar putea castiga controlul asupra uneia sau a ambelor camere si ar putea duce la blocarea politicii fiscale.
Intre timp, petrolul s-a relaxat, renuntand la o parte din castigurile de saptamana trecuta. Titeiul Brent a scazut cu 0,7%, pana la 97,96 dolari pe baril, la fel ca si titeiul american, pana la 91,91 dolari pe baril.
